下半年领涨黑马股_散户投资可以关注哪些?

2018-08-22 17:43:27 栏目 :黑马股

股市虽然现在还处于调整状态,但是偶尔还是会出现上涨的黑马股。对于下半年股市行情,已有多个机构表示乐观看法,那么,下半年领涨黑马股,散户投资可以关注哪些呢?
 

下半年领涨黑马股
 

1、海天味业:业绩增长确定性再获验证

事件:海天味业发布2018年半年报,2018H1公司实现营业收入87.2亿元,同比增长17.24%;实现归属上市公司净利润22.48亿元,同比增长23.3%。其中2018Q2实现营业收入40.26亿元,同比增长17.48%;实现归属上市公司净利润10.45亿元,同比增长23.52%。

投资评级与股票估值:公司2018上半年收入及利润增速均符合预期,我们维持2018-20年公司EPS预测为1.61、1.96、2.35元,分别同比增长23%、22%、20%。当前股价对应2018-19年PE分别为42、34倍,维持“增持”评级。

竞争优势继续强化,稳健增长彰显龙头风范:公司调味品龙头地位仍在逐步强化,我们认为公司持续稳健增长的能力仍能持续:首先,公司的生产规模和成本控制能力全行业最优,销售渠道已经渗透到县市级,是国内少有的销售渠道覆盖到全国的企业,公司上半年收入增速并未受到餐饮增速略有回落的边际影响。其次,在中美贸易战背景下大豆价格若有上涨,公司具备提价能力消化原材料上涨带来的成本压力,利润增速同样不必担心。

股价上涨的催化剂:酱油销量增长超预期、产品持续提价

核心假设风险:原材料成本波动、食品安全事件

 

2、恒华科技:Q2单季度现金流回款创历史最佳

业绩符合预期。公司发布2018年中报,上半年完成收入4.67亿元,同比增长59.03%;归母净利润7249万元,同比增长52.30%;扣非净利润7214万元,同比增长68.98%。

Q2现金流回款情况大幅改善,创上市以来最佳水平。公司Q2经营性现金流净额为4853万,较Q1时-1.17亿的水平实现大幅改善,并一改上市以来每年仅有Q4经营性现金流为正的情况。单季度收回经营性现金5.77亿元,亦创出上市以来的最佳水平。应收账款方面,Q2较Q1大幅下降了1.03亿,公司整体现金流回款情况大幅改善。

参股配售电公司取得阶段性进展。公司投资参股设立的四家配售电公司均已取得售电业务资质,“两证”申请工作也在推进过程中。其中,中山翠亨和咸阳经发已取得部分收入,咸阳经发的建设期较快;长沙振望方面,“望城经济技术开发区增量配电业务试点”已进入发改委、能源局公布的增量配电业务改革试点第三批名单中。

以线上+线下模式为特色,构筑能源互联网一站式服务能力。公司依托云服务平台为用户提供全套的信息化服务,通过优质、高效的线上服务吸引用户。并利用完善的资质体系及云服务平台构建的产业链上下游供应商资源,为客户配套提供延伸出来的线下服务,如规划设计、咨询、培训、运维监测、能效服务等。上半年,公司在线上和线下两个方面齐发力,目标通这种特色模式,逐步构建起能源互联网全产业链一体化服务能力。

投资建议:公司正着力构建能源互联网生态圈,为能源互联网建设提供全产业链一体化服务。在历经了业务线整合后,设计、基建管理、配售电三大板块的战略布局更加清晰,专业社区逐渐完善,众多SaaS产品陆续上线。预计股票公司2018-2019年EPS分别为0.70元和0.98元,维持“买入-A”评级,6个月目标价26元。

风险提示:电改进度低于预期。

 

3、阳光电源:业绩符合预期,国内市场有所下滑

公司发布2018年半年报,营收同比增长10%,净利润同比增长3.75%:

公司发布半年报,报告期内公司营业收入38.95亿元,同比增长10%,实现归母净利润3.83亿元,同比增长3.75%,扣非后归母净利润3.39亿元,同比增长0.95%。2018Q2公司实现营收21.89元,同比下降4.6%,环比增长28.3%;归母净利润1.8亿元,同比下降25%,环比下降11.3%。报告期内公司加大海外市场的拓展,销售费用增长48.42%,管理费用增长35.67%。

受“531”新政影响,国内需求降低,海外布局初现成效:

公司作为光伏逆变器龙头企业,国内市占率约30%,海外市占率约15%,受“531”新政的影响,国内光伏需求降低,预计公司上半年逆变器出货量约8GW,较去年有所下降,分布式光伏规模的限制也导致产品结构发生变化,公司上半年逆变器产品毛利率31.7%,比上年同期下降2.14个百分点,也造成经营活动产生的现金流量净额下降。但是公司布局海外市场取得成效,2018H1海外业务营收5.72亿元,占总收入14.70%,较去年增长34.11%,随着光伏成本的不断下降,海外新兴GW级市场纷纷出现,公司市占率还有提升的空间,因此我们认为未来公司海外业务可以保持较高增速,营收占比继续提高,弥补国内市场的下滑。

公司拥有全球领先的新能源电源变换技术,公司储能技术广泛在全球应用,2018H1储能板块实现营业收入1.2亿元,同比增长428%,报告期内公司国内典型项目有青海10MW/5.5MWh光伏储能项目、山西9MW/4.5MWh“火电+储能”联合调频项目;海外德国16MW/8MWh独立储能调频电站、日本21MWh光储结合项目。储能市场空间广阔,公司该业务有望持续高速发展。

看好公司龙头地位稳固,新业务开始发力,维持“推荐评级”:

受“531”新政影响,光伏市场需求较去年有所下滑,我们下调公司2018-2020年净利润分别至10.63、13.68、17.47亿元,对应EPS分别为0.73、0.94、1.20元。当前股价对应PE值分别为10、8、6倍。看好公司龙头地位稳固,维持“推荐评级”。

风险提示:下游需求不景气,海外市场不及预期。

 

4、华能国际:电力市场回暖,业绩大幅回升

量价齐升,收入及利润大幅增长。上半年公司中国境内发电厂累计完成发电量2081.67亿千瓦时,完成售电量1963.87亿千瓦时,同比增幅均为11.51%。含税平均上网电价为418.57元/兆瓦时,同比增长2.72%,量价齐升促进公司收入同比增长15.36%,增幅为2014年以来的最高值。煤炭价格上半年仍处高位,公司单位燃料成本同比上涨5.84%,带来营业成本同比增长13.19%,增幅小于收入,归母净利润同比增幅达到170.29%,实现21.29亿元。

用电量快速增长,龙头公司充分受益,发电量大幅提升。2018年上半年,由于工业企业经济效益改善带来的平稳生产支撑第二产业用电量同比增长7.6%,同时极端天气频现、产业结构调整成果初现带来居民及第三产业用电量同比增幅明显,全社会用电量实现3.23万亿千瓦时,同比增长9.4%,增速同比提升3.1个百分点。受益于此,上半年各类型电源发电量均有不同程度的同比增长,其中火电发电量同比增长8%。公司目前可控装机容量达到10442.5万千瓦,权益发电装机容量9189.4万千瓦,其中火电装机容量占比达到84.42%,为国内龙头企业,充分受益于全社会用电量及火电发电量的提升。

维持公司“增持”评级:公司为火电行业上市公司龙头,目前市值处行业前列,受益于全社会用电量高速增长及煤价依然存在下行可能,业绩具备进一步提升空间,暂不考虑增发对公司业绩及股本的影响,我们预计公司2018-2020年EPS分别为0.27、0.31和0.37元/股,对应当前股价PE为26.31、22.90和19.39倍,市净率为1.35、1.28和1.20倍,维持公司“增持”评级。

风险提示:煤价上涨风险;电价下调风险;利用小时不达预期风险;全社会用电量不达预期风险;政策推进不达预期风险;定向增发进展不及预期风险。

 

A股的估值不断进入底部,大盘反弹指日可待,而上面的这些黑马股不仅基本面良好,而且具备一定的升值成长空间,所以在反弹阶段的表现肯定会比较优异,就是不知道谁将是里面的佼佼者。

 
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